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      美盛文化創意股份有限公司財務報表分析

       摘 要

      近些年,我國經濟迅猛發展,越來越多的公司不斷上市,為了更好地規范企業經營,國家需要加強信息監管力度來監督企業的發展和經營。一方面維護我國市場經濟的繁榮穩定,另一方面提高企業財務信息的披露程度,使得投資人能夠得到企業的財務信息,進行全面分析,了解企業的實際經營狀況,對企業的未來發展做出預判,幫助投資人能夠更好的進行資產投資。如此社會背景,使得企業的財務報表分析越來越重要。本論文首先通過研究財務報表分析的主要方法以及相關理論,然后以美盛文化創意股份有限公司為研究對象,結合整個創意文化公司的發展情況,對該公司進行SWOT分析,然后對該公的資產負債表,盈利表,等內容展開研究,綜合分析評價公司狀況,進而挖掘出企業在日常運營中存在的問題和弊端。最后結合自身所學以及對相關資料的查詢,給出切實有效的改進方案,以幫助該公司更加合理的進行財務管理,同時給類似公司以參考。

       關鍵字:美盛/財務報表/盈利能力

        1、我國文化創意行業概況

        1.1我國文化創意行業發展狀況

      近些年,隨著社會經濟的不斷發展,人們在物質生活得到極大滿足的同時,越來越追求更高層次的精神文化享受,對于文化藝術的需求水平也得到了進一步的提升,這就給文化創意產業的發展營造了廣闊的空間。與此同時,在百花齊放、百家爭鳴的國家政策響應下,進一步的推動了文化創意行業的興旺發展。眾多城市響應號召,紛紛提出建立文化大省的發展目標。這說明文化創意行業已經成為了一種新型行業,未來的發展不容小覷。

      不得不承認,由于我國對于文化創意行業的認知相對于西方國家比較晚,而且在我國的發展時間還不是很長,所以在發展中面臨經驗不足而存在很多問題。具體如下:(1)我國文化產業的創新程度嚴重不足,目前仍然以模仿為主。例如,近年中國文化創意行業申請專利13568件,但是美國卻又89236件,這說明與發達國家的差距性較大;(2)發展比較緩慢,根據數據顯示,全球文化創意產值正在以每年5%的漲幅增長,但是中國的增長卻不足1%;(3)我國的文化創意行業的長足進步由于中國的工業化發展水平而受到阻礙;(4) 早些時候我國的文化創意行業沒有得到政策支持而起步較慢。

      1.2美盛發展歷程

      2002年6月,美盛文化成立,名曰新昌美盛飾品有限公司,主要從事西方節日飾品的生產和銷售;2010年3月新昌美盛飾品有限公司完成改制,變更為美盛文化創意股份有限公司; 2013年10月,香港美盛與荷蘭公司S.B.Sevenum B.V.簽訂《收購協議》布局荷蘭地區衍生品銷售平臺,加強歐洲市場的進一步滲透; 2014年12月,控股天津酷米網絡科技有限責任公司,布局動畫插播平臺;2015年4月,旗下杭州美盛游戲技術開發有限公司宣布全面進軍手機你游戲;2015年7月,聯合上海瑛麒動漫科技有限公司,建立漫畫分布平臺;2016年開始打造COSPLAY文化品牌和二次元生態。以后在該方面穩步發展。

       2、美盛報表財務項目分析

        2.1美盛資產項目分析

      通過數據收集與統計我們得到了美盛文化創意有限公司的資產負債表如表2-1.

      表2-1 美盛文化創意有限公司資產負債表 單位:百萬元

      項目 2019年 2018年 2017年
      貨幣資金 20905.08 14788.47 17430.51
      其他應收賬款 16308.15 11605.10 6685.70
      存貨 1059.09 1256.32 1896.56
      資產總計 38272.32 27649.89 26012.77
      應付票據 70.97 4927.96 1659.04
      預收款項 60583.11 51839.36 43674.66
      其他應付款 15147.24 18234.76 12015.10
      股東權益 29388.19 25631.99 21275.18

      通過對表2-1中數據的計算總結我們得出該公司2019年和2018年的資產復制表的變動情況如表2-2:

      表2-1 美盛文化床戲有限公司財務指標變化表

      項目 2019年變化情況 2018年變化情況
      增減額 變動(%) 增減額 變動(%)
      貨幣資金 6116.61 41.36 -2642.04 -15.16
      其他應收賬款 4703.05 40.53 4919.40 73.58
      存貨 -109318.65 -99.04 -640.24 -33.76
      資產總計 10622.43 38.42 1637.12 6.29
      應付票據 -4856.99 -69.97 3268.92 197.04
      預收款項 8743.75 16.87 8164.70 18.69
      其他應付款 -3087.52 -16.93 6219.66 51.77
      股東權益 3756.2 14.65 4356.81 20.48

      通過表2-1我們可以看出,該公司子啊2019年和2018年總資產分別增加10622.43百萬元,1637.12百萬元,漲幅分別為38.42%和6.29%。根據美盛股份有限公司的發展軌跡來看,2017-2019年是該公司的平穩發展期,在這個階段企業沒有進行大型的企業并購或者市場拓展,基本專注于原有主營業務進行發展。2017-2019年公司總資產呈現增長趨勢,這說明在公司的平穩發展期,公司的規模有所擴大,通過分析我們不難看出,公司的總資產是呈現增加趨勢的,主要原因是流動資金的不斷增加。這就說明了公司是有能力維持資金狀況,從而具備抵御風險的能力。該公司存貨2017-2019年都呈現下降趨勢,且下降幅度較大,2019年下降99.04%,2018年下降33.76,存貨量的減少說明公司的銷售情況良好,沒有過多產品積壓,這與公司文化產業的性質有關。該指數也是保障公司穩定發展的重要部分。其他應收賬款方面,2019年有所下降,減額3087.52百萬元,降幅16.93%,2018年增長6219.66百萬元,漲幅51.77%。2018年上漲主要是因為2018年該公司由于合作商增加導致的。2019年下降是因為該公司根據自身經營情況,對合作公司進行了篩選刪除,降低合作商數量,同時增加其質量,導致應收賬款下降。公司的股東權益是隨著企業總資產的增加而不斷增加的,因此,該公司的股東權益在這兩年都呈現增加趨勢。

      2.2美盛利潤項目分析

      通過數據收集整理我們得到了美盛文化創意有限公司的利潤數據如表2-3,該表反映出該公司在一定時間段內的經營情況。

      表2-3 美盛文化創意有限公司利潤表 單位:百萬元

      項目 2019年 2018年 2017年
      營業收入 48796.00 45139.60 34372.08
      營業稅金及附加 4388.91 3848.33 3638.76
      營業成本 34185.69 37052.48 27367.73
      利潤總額 8417.45 8097.00 7023.39
      凈利潤 5248.48 6099.18 5220.86

      通過對表2-3的計算分析我們得到該公司2018年和2019年的利潤變化表如表2-4:

      表2-4 2018,2019美盛文化創意有限公司利潤變動表

      項目 2019年變化情況 2018年變化情況
      增減額 增減(%) 增減額 增減(%)
      營業收入 3656.40 8.1 10767.52 31.33
      營業稅金及附加 540.58 14.05 209.57 5.76
      營業成本 -2866.79 -7.74 9684.75 35.39
      利潤總額 320.45 3.96 1073.61 15.29
      凈利潤 -850.70 -13.95 878.32 16.82

      通過表2-4我們可以看出,美盛文化創意有限公司2018年和2019年營業收入都有所增加,且2018年增長幅度較大,增長額10767.52百萬元,漲幅31.33%。這主要與我國經濟大環境有關,2018年中國文化創意行業得到了長足發展,尤其是該公司主營COSPLAY得到了更多人的認可并加入到愛好者行列,使得2018年公司營業收入大幅度增加。2019年經濟寒冬,雖然文化創意產業行業發展良好,但是由于受總體經濟影響,使得營業收入有所下降,但是仍然處于上漲狀態。營業稅金及附件在2018年和2019年均有上漲,這主要是因為公司營業收入上漲,與之相匹配的稅費比例增加,導致其營業稅金及附加上漲。營業成本方面2018年上漲,漲額9684.75百萬元,漲幅35.39%。這是由于該年出貨量較大,使用的原材料及人力成本上漲,導致營業成本上漲。2019年營業成本下降,主要是由于該年出貨量少,所以成本降低。利潤總額該公司2018年和2019年都有所上漲,但是上漲幅度不大,尤其是2019年,只有3.96%,這與大環境經濟狀態有直接的關系。凈利潤方面2019年該公司出現了下降,且下降幅度較大,達13.95%。說明隨著公司發展進入平穩期,凈利潤的增長點不斷減少,再加上受大環境影響,企業的發展受到一定的限制。所以該企業不能長久維持現狀,應該不斷擴展新的領域,新的市場,維護企業的核心競爭力,只有這樣企業才能不斷適應市場需要,不斷發展自己。

      2.3美盛現金流量項目分析

      通過數據收集統計我們得到了該公司的現金流量數據,總結如表2-5。

      表2-5 盛財務分析文化創意有限公司現金流量

      項目 2019年 2018年 2017年
      銷售商品,提供勞務收到的現金 56103.02 51145.69 38702.95
      購買材料,接受勞務支付的現金 31743.94 42885.65 29107.88
      經營活動產生的現金流量凈額 13908.27 641.29 1241.98
      投資活動產生的額現金流量凈額 1162.46 2651.47 817.82
      籌資活動產生的現金流量金額 6539.08 685.88 5428.5

      對表2-5中的數據進行計算得到2018年和2019年美盛文化創意有限公司現金流量變動如表2-6。

      表2-6 美盛文化創意有限公司現金流量變動表

      項目 2019年變化 2018年變化
      增減額 增減(%) 增減額 增減(%)
      銷售商品,提供勞務收到的現金 4957.33 9.67 12442.74 32.15
      購買材料,接受勞務支付的現金 -11141.71 -25.98 13777.77 47.33
      經營活動產生的現金流量凈額 13266.98 2068.79 -627.69 -50.54
      投資活動產生的現金流量凈額 -1489.01 -56.16 1833.65 224.21
      籌資活動產生的現金流量金額 5853.20 853.39 -4742.62 -87.37

      從表中數據我們可以看出,美盛2017-2019年收到的現金逐年增加,2018年和2019年分別增長32.15%,9.67%。然而2019年卻出現減慢趨勢,這個現象表明了美盛的銷售水平在下滑;公司購買材料,接受勞務支付的現金2018年和2019年都有下降,這說明該公司在這三年中處于平穩發展時期,沒有或者很少新項目投資,該支付現金的減少表面上看為公司節省了生產成本,但是實際上說明該公司在該階段沒能緊隨時代步伐,不斷擴展新的領域與市場,如果長此以往,將會面臨被社會淘汰的危機。在經營活動產生的現金流量凈額方面,2018年由于公司的銷售水平下滑而出現降低的趨勢;而2019年又出現回籠,有了一定幅度的提升,一方面是由于2018年的降低補償,另一方面是由于該公司提供勞務收到的現金流大幅增加。投資活動產生的額現金流量凈額方面,2018年大幅度上漲是由于該公司進行了之前長期投資項目的資金回籠,多年收益積攢使得該項目漲幅較大。2019年下降的主要原因是公司處于平穩期,新投資的項目相對較少,且2018年進行了長期投資項目的資金回籠,2019年就缺失了這部分長期投資的收益,所以導致該項目數額下降?;I資活動產生的現金流量金額方面,2018年籌資增加5853.20百萬元,該情況主要是由于市場經濟不好,投資人投資更加謹慎,所以籌資數量降低。2019年之所以會出現項目增加,是因為現金流的資金流出量大于流入量。

      3、美盛文化創意有限公司財務分析

        3.1償債能力分析

      對于償債能力方面的分析,我們主要針對該公司的長期和短期償債能力展開研究。這兩種不同時期的償債能力可以反映出公司的兩種狀況,可以很好的說明問題。下邊我們分別對這兩個指標進行分析。

      表3-1 美盛文化創意有限公司短期償債能力表

      時間 2017 2018 2019
      流動比率 3.23 3.13 3.14
      速動比率 3.10 3.04 3.14
      現金比率 19.66% 14.33% 11.77%

      從表中數據我們可以看出,該公司的流動比率與速動比率保持相對穩定,波動保持在1%以內。2018年該公司的流動比率和速動比率都相對于2017年降低,這在一定程度上說明該公司2018年流動負債所面臨的財務風險變大。而2019年該公司速動比率上升,代表著企業存貨量下降,負債風險有所緩解。表中的數據反映出公司的現金比率連續三年下降,這表明公司的現金流變現能力也是逐年降低的,也就是短期償債能力呈現逐年降低趨勢。詳見表3-2。

      表3-2長期償債能力指標

      時間 2017 2018 2019
      資產負債率 4.54% 23.27% 19.46%
      股東權益比率 368.72% 409.96% 326.48%
      產權比率 30.63% 24.39% 27.12%
      已獲利息倍數 25.72% 10.17% 18.78%

      該表中,我們可以發現,美盛文化的資產負債率逐年增加。資產負債率的上升增減了企業的長期債務風險,但是數值較低,說明該公司在短期內不會出現債務危機。股東權益比率較高,2018年漲幅較大,說明股東承擔的償債風險變低,2019年該數值下降,使得股東償債風險提高。由于變化幅度較大,所以說明公司的發展相對來說不夠平穩。

      3.2營運能力分析

      我們都知道,一家企業的經營能力和運營水平是有公司的實際資金周轉能力體現的。公司的資金周轉水平越高,經營能力越強。在企業財務指標中,企業的周轉速度一般由周轉率與周轉周期決定。我們將這些指標整理成表3-3.

      表3-3 周轉速度指標表

      時間 2017 2018 2019
      存貨周轉天數(天) 113.63 97.88 93.91
      存貨周轉率(次) 3.17 3.68 3.83
      總資產周轉天數 1430.27 1625.28 2015.68
      總資產周轉率(次) 0.25 0.22 0.18
      流動資產周轉率(次) 0.35 0.33 0.31
      流動資產周轉天數(天) 1020.41 1091.90 1159.05
      應收賬款周轉率(次) 6.55 5.01 3.27
      應收賬款周轉天數(天) 54.99 71.87 110.04

      通過該表我們可以看出:公司的周轉天數呈現大幅度逐年下降趨勢,然而周轉率卻逐年有著提升的趨勢。這就表明公司銷售水平在增加,不斷縮小庫存,資金周轉快,公司的運營能力有所提升。但是公司的總資產周轉率逐年有所下降,相應的周轉天數不斷上升,這個結果從另一角度表明了公司的整體運營能力還是降低的,庫存不斷積累,資金周轉不靈,這對于公司未來的發展存在著很大的障礙。接下來是應收賬款的周轉天數持續增加,而周轉率卻有所降低。這說明該公司的額債務收回時間變長,在很大程度上會增加公司的收賬費用,同時也增加了公司發生壞賬的風險以及壞賬處理的成本。面對這樣的情況,企業應該加強應收賬款管理,提高自身變現能力。

        3.3盈利能力分析

      我們對公司的具體實際情況進行分析,整理出了與盈利能力有關的幾個指標。從表中數據我們可以看出2019年該公司除了主營業務利潤率和主營業務成本率為正,其他項目都是負數。這在很大程度上說明該公司的盈利能力嚴重下降,除主營業務外,其他業務都處于虧損狀態,這樣長久下去,企業將面臨破產的危險。此外,2017-2019年間,該公司的盈利指數都在降低,這更能說明該公司的盈利能力整體出現了下降趨勢。今后企業的發展方向應該有所調整,比如積極尋求其他業務的盈利方向,或者把原有虧損項目鏟除,拿出資金拓展新項目,只有這樣才能有效提高公司的盈利能力。

      表3-4公司盈利能力相關指標

      項目 2019 2018 2017
      總資產利潤率 -5.78 3.96 5.15
      主營業務利潤率 31.66 40.54 40.90
      總資產凈利潤率 -5.47 4.4 7.47
      成本費用利潤率 -33.33 3.09 46.61
      營業利潤率 -28.39 24.49 36.49
      主營業務成本率 67.43 58.70 58.34
      銷售凈利率 -30.62 19.90 29.67
      凈資產收益率 -6.98 5.47 5.54
      服本報酬率 -16.75 28.40 50.51
      凈資產報酬率 -4.59 7.34 7.33
      資產報酬率 -3.69 5.63 7.00
      三項費用比重 16.90 19.51 22.12
      非主營比重 -0.32 28.52 58.86
      主營利潤比率 -111.47 165.09 108.03

      4、美盛財務報表問題

      我們對公司的財務報表進行分析研究,不難發現存在以下幾方面的問題。:

      (1)2017-2019年該公司的盈利能力出現了明顯下降,尤其是2019年,該公司除主營業務外,其他業務都處于非盈利狀態。公司由于沒有及時的處理,長此以往很有可能面臨虧損甚至破產的問題。

      公司的資金周轉不靈,變現能力較低,這就進一步造成層公司的總資金周轉率不斷降低,短期償債能力下降,長久下去公司的發展會遭遇瓶頸。通過對該公司現金流量的的分析,現金增長速度減慢,說明企業的銷售能力下降。這與該公司的人員管理有關。網上數據顯示,該公司近年銷售相關高管頻繁離職,造成了整個銷售體系出現問題。另一方面來看,企業文化不足,員工在公司的發展中沒有充足的上升空間。公司主營業務營業利潤下降,其他業務盈利能力下降,2019年甚至為負值。這與世界經濟環境密切相關,在2018年出現盈利能力下滑時沒能及時發現問題并作出有效調整,在一定程度上說明該公司對財務的把控不夠嚴謹,缺乏優秀的財務管理人員;5、對策建議

      本文通過對美盛文化公司的分析,結合該該公司發展中的具體問題和發展現狀,我們綜合給出以下建議:

      企業公司應該注重企業文化建設,基于員工充足的關照,優化員工待遇政策,提高他們的歸屬感。使得公司能夠按計劃案質量完成目標,保證企業的銷售能力,市場以及人脈;招聘優秀財務管理人員,對公司財務情況實時及時監控,一旦發現問題,及時調整,做好財務危機防控工作;保證主營業務盈利能力的同時,積極拓展新市場,不能固步自封。對于持續虧損的項目,在不能扭轉虧損狀態的情況下,要及時止損,砍掉虧損項目,將資金投資在新項目中。6 、結語

      通過對美盛文化創意股份有限公司財務報表的分析,我們發現了該公司存在的財務問題,而且財務問題的發生并不是突然發生的,而是有征兆的,就像該公司的盈利能力,2018年已經出現了下滑現象,由于公司沒有及時有效的采取措施,使得公司在2019年盈利能力除主營業務外,其他業務利潤率都為負數,給公司造成了巨大的損失。通過分析我們得出要及時對公司財務情況進行分析,及時發現問題,及時采取有效措施,有效降低企業的財務風險。

       致 謝

      首先誠摯的感謝我的論文指導老師。他在忙碌的教學工作中擠出時間來審查、修改我的論文。還有教過我的所有老師們,你們嚴謹細致、一絲不茍的作風一直是我工作、學習中的榜樣;他們循循善誘的教導和不拘一格的思路給予我無盡的啟迪。

      同時,本篇畢業論文的寫作也得到了同學的熱情幫助。感謝在整個畢業設計期間和我密切合作的同學,和曾經在各個方面給予過我幫助的伙伴們,在此,我再一次真誠地向幫助過我的老師和同學表示感謝!

      最后,我要感謝我的父母對我的關心和理解,如果沒有他們在我的學習生涯中的無私奉獻和默默支持,我將無法順利完成今天的學業。

      在此,要感謝我生活學習了四年的母校,母校給了我一個寬闊的學習平臺,讓我不斷吸取新知,充實自己。

       參考文獻

      [1]企業財務報表分析的方法體系問題與對策研究[J]. 金毅. 中國商論. 2018(18)

      [2]財務分析如何有效為企業經營決策提供參考的探討[J]. 周秀菊. 中國集體經濟. 2019(30)

      [3]財務分析如何有效為企業經營決策提供參考的探討[J]. 周秀菊. 中國集體經濟. 2019(30)

      [4]論財務分析與經營決策的科學化[J]. 黃芳. 中國商論. 2019(16)

      美盛文化創意股份有限公司財務報表分析

      美盛文化創意股份有限公司財務報表分析

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